话说石猴纵身跃入瀑布飞泉之中。穿过瀑布入了其中方知乃是别有洞天之地，洞中无水无波却有一座石桥横跨，桥下溪水潺潺，两旁有桃树花果，翠绿修竹相伴，洞中并无光线来源却也甚是亮堂。石猴站在石桥之上俯身向下望去，见流水清澈透亮，几片桃花落入其中，沉浮不定，粉红点点，真是一处清净之地。
石猴看罢便再往里行去，行了片刻眼前又是另一番景象，但见这处却是桌椅床凳具备皆为石制，石桌上又有石碗石杯仿若有人居住一般，石猴见那边石壁上似有光彩流转，是以欠身上前，以手在上面摸索，那上面却是镶嵌着十个楷书大字，正是：“花果山福地，水帘洞洞天。”每个字体之上皆是彩光流转。石猴方知此处名为水帘洞，心中大喜，急复纵身跃起出了瀑布飞泉之外。
众猴正于洞外等候，见石猴安然无恙地自里面出来，自然甚是欢喜，急上前七嘴八舌地问道：“里面如何，水深不深？”石猴喜道：“大造化啊，真是天大的造化，那里面非但没水更是有一副自然而成的极好家当，我们大家一块进去住，岂不快哉！”众猴皆道：“好！”是以都随着石猴入了水帘洞中。
进得水帘洞中，众猴见洞中景象心中皆是喜不自胜，一个个争锅夺碗，占灶争床，在那里你争我夺互相追逐打闹，正是猴性顽劣再无安宁之时。石猴坐在那正中高座上喝止众猴道：“众位安静听我说。”喧哗立止，众猴皆默然立着。石猴又道：“众位，言而无信不知其可，你们刚才说，谁有本事进得来出的去，又不受伤的，便拜他为王。我如今进来又出去，出去又进来，更无半点伤身之处，尔等是不是应该拜我为王啊？”
白色猿猴上前一步道：“不错，我等既已答应自不会出尔反尔。”说罢，当先跪拜了下去，众猴也都跪拜了下去，口中高呼道：“参见大王。”声音在水帘洞中回响。石猴心中甚是欢喜，道：“都起来吧。”众猴起身，就听白色猿猴又道：“大王，老猴王号称黑猴王，大王既为新王也当有个名好才是。”
石猴想了想，道：“既然你们都叫我小石猴，那我自然叫石猴王。”
白色猿猴道：“大王，石猴王这个名号不甚好听，大王乃是通身金毛，是我们猴族中的美男子，不如便叫做美猴王，如何？”
石猴道：“噢，美猴王，美猴王，好，本王便号作美猴王吧。”
众猴皆高呼道：“美猴王！美猴王！美猴王！”猴王喜得上蹿下跳，捉耳挠腮。自此，石猴高登猴王之位，号作美猴王。
欢乐无忧的日子易过，弹指之间又是十数年过去，美猴王看着身边这些曾经在山中欢快跳跃的同伴有的已经是垂垂老矣，手脚麻木。，心中甚是不安。一日，众猴皆各自去玩耍，美猴王将白猿唤至座前，道：“白猿，我观众猴皆显老态，想是那生老病死之自然也，却不知是否有长生之法，你的学问渊博，不知是否知晓？”白猿道：“大王，如今这天地之间，人兽之内，只三者可跳出生死轮回，不在五行之中，方可不受那冥司阎王所管，得不死之身也。”
美猴王顿时大喜，道：“不知是哪三者，皆居何处？”
白猿道：“此三者乃是佛、仙、神圣，皆在阎浮世界之中，古洞仙山之内。”
美猴王喜道：“好，那明日本王便离此山，去云游天下四大部洲，务必访此三者学一个不老长生，回来授予你等，叫你等也得那长生逍遥。”
白猿道：“善哉，若能如此，我便先替山中儿孙谢过大王了。我等明日一早便为大王扎好竹筏，再寻些果品予大王，望大王早日学成归来与我等众猴相聚也。”