卢文进抵达金陵不久，很快就意识到：中原的皇朝易姓了，吴国的天下也很快就要大变了。
卢文进所料，确实不错，此时，徐知诰正在紧锣密鼓地为禅位做准备。他先是以齐王名义建置百官，随后又以金陵府为西都。徐知诰知道，自己要想做天子，就必须首先得到两个人的拥戴：一个是荆南节度使、太尉兼中书令李德诚；一个是德胜节度使兼中书令周本。此二人皆为吴国功勋宿将，不但位高权重，而且声望很高。于是，他便命周宗前去试探二人的想法。周宗见到李德诚后，李德诚起初不置可否，但在周宗一番祸福利害的劝说之后，终于还是答应了周宗，并表示愿意前往扬州，亲自劝说吴主禅位。
周宗大喜，就又去见周本，不想，周本却极力反对，言道：“我受先王大恩，自徐温父子用事以来，我常常恨自己不能救杨氏之危，今又让我做此等事情，于心何忍？”但是，周本之子周弘祚却极力赞同，并对周宗说：“我父之事，包在我身上，定会让齐王如意！”自此之后，周弘祚整日里在周本跟前劝说，甚至于以自己的性命相逼，周本迫不得已，只好与李德诚率领诸将前往扬州，上表吴主，陈述徐知诰的功绩德业，请吴主行禅位之事，然后又前往金陵劝徐知诰进位。
宋齐丘对李德诚之子李建勋道：“尊公本为太祖元勋，今日之后，将名誉扫地了。”此话传到徐知诰的耳中，徐知诰大感不悦。
周宗知道吴主杨溥迷信鬼神，便又遣人至吴主宫中作怪，致使吴宫之中经常有鬼妖出现，闹得沸沸扬扬。吴主杨溥道：“看来，大吴气数真的快尽了！”
左右之人，早被周宗收买了，也都纷纷说道：“此乃天意，非人力可为。”
一日黄昏，一位出宫办差的太监回吴宫后禀告吴主杨溥，说是近来扬州街市上发生了一件怪事：有一位头戴黄冠的疯癫道人，手持一竿，竿首悬挂着一个木刻的鲤鱼，整日里在闹市上边走边歌，其歌词每次都不一样，足有数十章，其中两首最为流行，就连许多扬州百姓都会唱了，其一为：
盟津鲤鱼肉为角，濠梁鲤鱼金刻鳞。
盟津鲤鱼死欲尽，濠梁鲤鱼始惊人。
其二为：
横排二十六条鳞，个个圆如紫磨真。
为甚竿头挑着走，世间难遇识鱼人。
此后，几乎每天都有太监来告诉吴主杨溥一些童谣怪事，什么“东海鲤鱼飞上天”，什么“石头之上李花开”……不一而足。总之，所有的童谣怪事都离不开“李”、“杨”二字，无非是“李盛杨衰”、“李兴杨落” 的用意。杨溥知道，禅位之事已成定局，自己必须及早为后事作些准备，便让太子杨琏纳齐王徐知诰之女为太子妃，冀望能保住杨家的一条命脉。
徐知诰则在金陵开始修建太庙、社稷，改金陵为江宁府，牙城改称宫城，厅堂改称殿，其夫人改称王后；左、右司马宋齐丘、徐玠也改称为左、右丞相，判官周宗、周廷玉则改称内枢使。其余百官也都如吴国朝廷之制，并建置了八军骑兵，九军步兵。
徐知诰欲立其子徐景通为王太子，但徐景通却坚辞不受。徐知诰又依宋齐丘之计，欲与契丹结好以牵制中国，特意遣使者携带美女、珍玩从海上前往契丹，契丹主耶律德光大喜，也遣使回报。
历阳公杨濛知道，他们杨家眼看着就要皇位不保了，甚至于还会有灭种的可能，便决定孤注一掷。他先是说服、买通了两位看守他的军士，二军士趁守卫军使王宏麻痹之时，突然动手，将其杀死。王宏之子闻讯，率兵来攻，杨濛张弓搭箭，一箭就把他射杀了，众兵士见状，一哄而散。杨濛认为庐州德胜节度使周本乃吴国勋旧之臣，他一定会帮助自己的，便径往庐州投奔。
杨濛奔至庐州城门口，便让守城兵士通告周本，周本一听，当即就要前去迎接，不想，周弘祚却在府门口把他拦住了。周本怒道：“我家郎君来了，你为何不让我去迎接？”周弘祚不答，但却一面紧闭府门，不让周本出府，一面派人将杨濛拿获，送往扬州，同时又遣人前往金陵报告给了徐知诰。徐知诰立即遣使诈称奉吴主诏命，将杨濛杀死在采石矶。杨溥知道后，只能暗自垂泪，又不敢违逆徐知诰，只好下诏将杨濛追废为悖逆庶人，从杨氏属籍中将其除掉。侍卫军使郭悰随即前往和州，将杨濛的妻儿全都诛杀了。徐知诰却称他并不知情，皆是郭悰自己所为，并将他贬往了池州。
吴国司徒、门下侍郎、同平章事、内枢使、忠武节度使王令谋又老又病，牙齿都掉光了，有人问他为何不致仕回家，安享老年，王令谋却道：“齐王大事未毕，我何敢自安？”之后，他的病势更加严重，但仍念念不忘徐知诰受禅一事，一再催促杨溥下诏。吴主杨溥无奈，只得下诏，禅位于齐王徐知诰，王令谋这才咽气。
随后，李德诚等重臣又前往金陵率百官劝进。令徐知诰难以置信的是，劝进书上，满朝文武几乎人人都署上了姓名，就连周本都不例外，但却唯独没有宋齐丘的署名！而且他还听说，宋齐丘给李德诚、周本等人分别去了一封书函，劝说众人不要劝进。徐知诰气恼不已，他实在不明白，这个曾经对自己忠心耿耿、可说是亦师亦友的宋齐丘，究竟打的什么主意，他为何要三番五次地阻止自己当皇帝呢？
不过，宋齐丘一人此时已经无力左右大事了。吴主杨溥也知道自己拖不过去了，无奈之下，只得命江夏王杨璘将玉玺、绶册送往金陵。
徐知诰终于在金陵登上了皇帝之位，更名为璟，大赦，改元升元，国号为唐，史称南唐，以南京为都城，以扬州为东都，尊称吴主杨溥为“高尚思玄弘古让皇”，其宫室、乘舆、服御、宗庙、正朔、徽章、服色等一切如故。随后又立王后宋氏为皇后，徐景通进爵吴王，为诸道副元帅、判六军诸卫事、太尉、尚书令，册封徐知证为江王，徐知谔为饶王，吴太子杨琏领平卢节度使、兼中书令，改封弘农公。
大典过后，徐知诰大宴群臣于天泉阁，但宋齐丘却推说有病，没有赴宴。李德诚对徐知诰道：“陛下应天顺人，满朝文武都喜气洋洋，唯有宋齐丘好像不太乐意。”说罢，即拿出宋齐丘阻止他劝进的书函，徐知诰接过书函，但却并没有拆开，只是说道：“子嵩与我三十年旧交，必不相负。”此言传到宋齐丘耳中后，他这才入宫向徐知诰称臣谢罪。